V preteklem članku so bili na tem mestu predstavljeni skladi z garantiranim donosom. Med skladi, ki so trenutno aktualni v Sloveniji, je te vrste le sklad, ki ga trži Bank Austria Creditanstalt d. d. z imenom CI Guarantee Basket 2010. Za razliko od običajnih skladov ima ta sklad omejeno življenjsko dobo, in sicer od oktobra 2004 do 31. avgusta 2010. Točke sklada je bilo mogoče kupiti eno leto od ustanovitve do konca preteklega meseca. Capital Invest, to je družba za upravljanje, ki je v lasti največje avstrijske banke, vlagateljem obljublja tri vrste garancij. Najpomembnejša je zagotovo garancija za povrnitev glavnice. Naj se zgodi kar koli, čez 5 let, torej leta 2010 imajo vlagatelji zagotovljeno vrnitev glavnice. Druga garancija je zagotovitev vsaj 80 odstotkov najvišje vrednosti točke, ki jo bo sklad dosegel v naslednjih petih letih. Vlagateljem torej ni potrebno skrbeti, da bi sklad najprej dosegel visoko rast, nato pa to rast izničil z znižanjem vrednosti. Vlagatelji si bodo v prihodnjih petih letih zelo enostavno izračunali najmanjši znesek, ki ga bodo zagotovo prejeli v letu 2010, in sicer 80 odstotkov najvišje dosežene vrednosti točke. Bank Avstrija je vlagateljem obljubila še tretjo garancijo in sicer, da bodo vlagatelji zagotovo dobili vsaj toliko, kolikor je predstavljala najvišja vrednost v obdobju vplačevanja v sklad, torej v ravnokar preteklem letu.
Z vidika naložbene politike gre za mešani sklad, saj večino premoženja nalaga v sklade evroobveznic, največ 40 odstotkov pa lahko vloži v delniške sklade, ki vlagajo na področje srednje, vzhodne in južne Evrope, poleg tega pa tudi Rusije in Turčije. Sklad lahko vlaga tudi v posamezne obveznice in delnice, vendar to ne predstavlja glavnine portfelja. Konec avgusta so portfelj sklada sestavljale naložbe v dva obvezniška sklada, nekaj obveznic velikih evropskih bank ter državne obveznice Avstrije in ZDA. Obveznice predstavljajo varno jedro sklada in so tudi po ročnosti usklajene z ročnostjo sklada, kar pomeni, da jih bo sklad držal do izteka, zato torej ne prevzema tveganja spremembe obrestne mere.
Največji del delniškega premoženja je bil konec avgusta naložen v sestrski Capital Investov sklad, ki vlaga v vzhodnoevropske delnice, ki sem ga omenjal že pred dvema tednoma, saj je med skladi, ki se v Sloveniji tržijo zakonito, po donosnosti v zadnjih šestih mesecih zasedal tretje mesto. Naložba v omenjeni sklad predstavlja skoraj 5 odstotkov sklada CI Guarantee Basket 2010. Vrednost točke sklada vzhodnoevropskih delnic je v preteklem letu porasla kar za 60 odstotkov, v zadnjih dveh letih 108 odstotkov in v zadnjih treh letih skoraj 200 odstotkov. Če pogledamo še v portfelj sklada vzhodnoevropskih delnic, vidimo, da njegovi upravljalci največ stavijo na nadaljnjo rast vrednosti ruskih naftnih družb, saj so konec avgusta naložbe v največje ruske naftne družbe, kot so Lukoil, Gazprom in Surgutneftegaz predstavljale več kot 15 odstotkov premoženja sklada.
Začetna vrednost točke sklada CI Guarantee Basket 2010 je znašala 1000 evrov in je v preteklem letu porasla za 6,62 odstotka, od začetka letošnjega leta pa je višja celo za 7,75 odstotka. Poleg sklada CI Guarantee Basket 2010, trži Bank Austria še druge podobne sklade, ki se od obravnavanega sklada razlikujejo po roku, ko bo sredstva izplačana na račun vlagateljev ter po naložbeni politiki. Avstrijski bankirji trenutno ostalih skladov še niso registrirali v Sloveniji, saj najbrž šele testirajo, koliko je pri nas povpraševanja po tovrstnih naložbe. Z novo davčno zakonodajo bodo takšni skladi postali najbrž dosti bolj zanimivi, saj se obeta, da bodo tuji skladi davčno izenačeni z domačimi. Takrat bo najbrž tudi ponudbe bistveno več.
Ni komentarjev:
Objavite komentar