20. februar 2008
15. februar 2008
AKCIJA-Publikum PDU-brez vstopne provizije-18.02.-03.03.2008
OBVESTILO O ZNIŽANJU VSTOPNIH STROŠKOV: V času posebne počitniške marketinške akcije bodo za 100% znižani vstopni stroški za vsa vplačila, ki bodo prišla na transakcijski račun vseh vzajemnih skladov, ki jih upravlja Publikum PDU d.d., in sicer delniškega Publikum Balkan, delniškega Publikum Nova Evropa, delniškega Publikum Azijski tigri, delniškega Publikum USA, delniškega Publikum Sci&Tech, delniškega Publikum International, obvezniškega Publikum Bond in mešanega Primus v obdobju od dne 18.02.2008 do vključno dne 03.03.2008. Popust ne velja za vstopne stroške pri varčevalnih načrtih, ki ostanejo nespremenjeni.
ZAKAJ AKCIJA!
Vlagatelji na kapitalskih trgi po vsem svetu so bili v zadnjih dveh mesecih priča občutnim padcem tečajev, kar se je odrazilo tudi na vrednosti enot premoženja naših vzajemnih skladov. Ocenjujemo, da se nastala situacija postopoma umirja in da se počasi vrača zaupanje med vlagatelje. Zaradi bistveno nižjih tečajev delnic, se že porajajo nakupne priložnosti na posameznih trgih, ki jih bomo skušali seveda čim bolje vnovčiti. Ob tem pa bomo vsem našim vlagateljem omogočili vplačilo v vzajemne sklade Publikum PDU d.d. brez vstopnih stroškov in jim tako dali možnost, da še dodatno izkoristijo nastale razmere na trgih.
ZAKAJ AKCIJA!
Vlagatelji na kapitalskih trgi po vsem svetu so bili v zadnjih dveh mesecih priča občutnim padcem tečajev, kar se je odrazilo tudi na vrednosti enot premoženja naših vzajemnih skladov. Ocenjujemo, da se nastala situacija postopoma umirja in da se počasi vrača zaupanje med vlagatelje. Zaradi bistveno nižjih tečajev delnic, se že porajajo nakupne priložnosti na posameznih trgih, ki jih bomo skušali seveda čim bolje vnovčiti. Ob tem pa bomo vsem našim vlagateljem omogočili vplačilo v vzajemne sklade Publikum PDU d.d. brez vstopnih stroškov in jim tako dali možnost, da še dodatno izkoristijo nastale razmere na trgih.
12. februar 2008
Zelo slab začetek leta 2008
Leto 2008 se je tako na svetovnih borzah kot na lokalnih borzah začelo porazno. Med delniškimi skladi so največ vrednosti izgubili ravno skladi, ki so bili v preteklem letu med najbolj donosnimi, tako med poraženci najdemo Turčijo, Kitajsko ter KD Novo energijo. Zmagovalci januarja so predvsem obvezniški skladi in tisti delniški skladi, ki so stavili na zlato. Vsi preostali delniški skladi so mesec končali pod vodo. Med mešanimi skladi sta zgolj dva sklada končala v plusu, med poraženci pa tokrat najdemo lanske zmagovalce. Obvezniški skladi so se tokrat dobro držali, le eden med njimi izstopa z znižanjem vrednosti.
Tistim, ki so z vlaganjem v vzajemne sklade pričeli v zadnji polovici leta najbrž ni v nobeno tolažbo dejstvo, da so povprečni donosi zadnjih petih let, kljub zadnjim padcem lepi: delniški skladi (93 %), mešani (69 %) in varnejši obvezniški (14 %). Kako naprej? Vrednotenja delnic na ljubljanski borzi so v januarju krepko padla, in sicer na 30-kratnik dobičkov in 3-kratnik knjižne vrednosti. Še lansko poletje se je s slovenskimi delnicami trgovalo po 35-kratniku dobičkov in 3,6-kratniku knjižne vrednosti. V avgustu leta 2006 se je z delnicami iz prve kotacije trgovalo pri manj kot 25-kratniku dobičkov in 2-kratniku knjižne vrednosti, poleti 2005 so bile vredne le 17-kratnik dobičkov in le 1,45-kratnik knjižne vrednosti. V kolikor se bo izkazalo, da vlada zaradi notranjih nasprotij ni več sposobna uresničevati obljub o umiku države iz gospodarstva (Triglav, Telekom), se lahko vrednotenja delnic brez težav vrnejo na ravni iz leta 2005, kar bi pomenilo skoraj razpolovitev sedanjih vrednosti. Toda cene se lahko hitro spremenijo, če bi le prišlo do izpolnitve katere od predvolilnih obljub. Tudi na Balkanu smo bili že večkrat priča hitrim zasukom, in če je naš naložbeni horizont 3-5 let, kot ga upravljavci skladov priporočajo, si lahko predstavljamo, da bodo nekatere južne sosede takrat članice EU in Nata.
Za svetovne borze se napovedi analitikov gibljejo od zelo pesimističnih, ki sedanje dogajanje primerjajo z veliko depresijo pred drugo svetovno vojno, do zmerno optimističnih, ki menijo, da bo povpraševanje na hitro rastočih trgih, kot so Kitajska, Indija, Rusija in nenazadnje Nova Evropa uspelo omiliti padec povpraševanja v ZDA ter svet obvarovalo pred recesijo. Vsak pri sebi mora torej preveriti,ali so njegova pričakovanja glede donosnosti realna, in ali je resnično dolgoročni investitor. Če ste dolgoročni investitor, se po mojem mnenju nimate česa bati, in lahko razprodaje izkoriščate za poceni nakupe. Če pa denar potrebujete v bližnji prihodnosti je smiselno ob naslednjem skoku navzgor del naložb prodati, da boste mirneje spali.
Tistim, ki so z vlaganjem v vzajemne sklade pričeli v zadnji polovici leta najbrž ni v nobeno tolažbo dejstvo, da so povprečni donosi zadnjih petih let, kljub zadnjim padcem lepi: delniški skladi (93 %), mešani (69 %) in varnejši obvezniški (14 %). Kako naprej? Vrednotenja delnic na ljubljanski borzi so v januarju krepko padla, in sicer na 30-kratnik dobičkov in 3-kratnik knjižne vrednosti. Še lansko poletje se je s slovenskimi delnicami trgovalo po 35-kratniku dobičkov in 3,6-kratniku knjižne vrednosti. V avgustu leta 2006 se je z delnicami iz prve kotacije trgovalo pri manj kot 25-kratniku dobičkov in 2-kratniku knjižne vrednosti, poleti 2005 so bile vredne le 17-kratnik dobičkov in le 1,45-kratnik knjižne vrednosti. V kolikor se bo izkazalo, da vlada zaradi notranjih nasprotij ni več sposobna uresničevati obljub o umiku države iz gospodarstva (Triglav, Telekom), se lahko vrednotenja delnic brez težav vrnejo na ravni iz leta 2005, kar bi pomenilo skoraj razpolovitev sedanjih vrednosti. Toda cene se lahko hitro spremenijo, če bi le prišlo do izpolnitve katere od predvolilnih obljub. Tudi na Balkanu smo bili že večkrat priča hitrim zasukom, in če je naš naložbeni horizont 3-5 let, kot ga upravljavci skladov priporočajo, si lahko predstavljamo, da bodo nekatere južne sosede takrat članice EU in Nata.
Za svetovne borze se napovedi analitikov gibljejo od zelo pesimističnih, ki sedanje dogajanje primerjajo z veliko depresijo pred drugo svetovno vojno, do zmerno optimističnih, ki menijo, da bo povpraševanje na hitro rastočih trgih, kot so Kitajska, Indija, Rusija in nenazadnje Nova Evropa uspelo omiliti padec povpraševanja v ZDA ter svet obvarovalo pred recesijo. Vsak pri sebi mora torej preveriti,ali so njegova pričakovanja glede donosnosti realna, in ali je resnično dolgoročni investitor. Če ste dolgoročni investitor, se po mojem mnenju nimate česa bati, in lahko razprodaje izkoriščate za poceni nakupe. Če pa denar potrebujete v bližnji prihodnosti je smiselno ob naslednjem skoku navzgor del naložb prodati, da boste mirneje spali.
10. februar 2008
Pa so šli donosi leta 2007
V januarju smo bili priča močnim padcem tečajev na večini svetovnih borz. Med delniškimi skladi so največ vrednosti izgubili ravno skladi, ki so bili v preteklem letu med najbolj donosnimi, tako med poraženci najdemo Turčijo, Kitajsko ter KD Novo energijo. Zmagovalci januarja so le tisti skladi, ki so stavili na zlato, vsi preostali delniški skladi so mesec končali pod vodo. Med mešanimi skladi sta zgolj dva skalda končala v plusu, med poraženci pa tokrat najdemo lanskem zmagovalce. Z lepimi donosi se lahko v januarju pohvalijo obvezniški skladi, kjer jih je kar nekaj pridelalo lepe donose, razen enega sklada pa tudi ni bilo kakšnih pretiranih izgub. Je to
že znak, da bi bilo v letu 2008 najbolje biti v obveznicah?
že znak, da bi bilo v letu 2008 najbolje biti v obveznicah?
Zadnjih 5 let je bilo zelo donosnih
Kljub zadnjim visokim padcem na borzah, lahko za zadnjih pet let rečemo, da smo bili priča skoraj konstatni rast cen delnic na borzah po celem svetu. Med delniškimi skladi izstopajo skladi, ki so vlagali v hitro rastoča gospodarstva latinske amerike, vzhodne evrope in azije. Najmanj so bile donosne delnice tehnoloških podjetij, katerih cenovni balon se je razpočil v letih 2001-2003. Na 5-letni ravni je zgolj eden izmed delniških skladov v rdečem, in sicer tisti, ki vlaga v mala japonska podjetja.
Donosi najdonosnejših mešanih skladov so sicer nižji od donosov delniških skladov, toda tudi najmanj donosen med njimi (Hypo Global) je še vedno prinesel 25 %. Med mešanimi zmagovalci prevladujejo stari slovenski skladi. Povprečni donos vseh mešanih skladov, ki so bili dostopni pri nas celotnem petletnem obdobju (69 %), je le četrtino nižji od povprečnega donosa delniških skladov (93 %), in je skoraj petkrat višji kot povprečni donos obvezniških skladov (14 %).
Obdobje zadnjih petih let je bilo obdobje sorazmerno nizkih obrestnih mer, še posebej v ZDA, kjer so v letu bile v letu 2003 realne kratkoročne obrestne mere nekaj časa celo negativne. Nič čudnega torej, da se je vrednost dolarja v zadnjih letih tako znižala, in da med obvezniškimi poraženci najdemo sklade ameriških obveznic. Na drugi strani lahko vidimo, da največ vrednosti pridobili skladi, ki so vlagali v obveznice hitro rastočih trgov. Verjetno je bila tu rast najvišja, ker se je bonitetna ocena novih trgov izboljševala, zaradi povečevanja zaupanja v posamezne države. Še posebej to velja za surovinsko bogate države, katerih valute so v preučevanem obdobju pridobivale na vrednosti.
Donosi najdonosnejših mešanih skladov so sicer nižji od donosov delniških skladov, toda tudi najmanj donosen med njimi (Hypo Global) je še vedno prinesel 25 %. Med mešanimi zmagovalci prevladujejo stari slovenski skladi. Povprečni donos vseh mešanih skladov, ki so bili dostopni pri nas celotnem petletnem obdobju (69 %), je le četrtino nižji od povprečnega donosa delniških skladov (93 %), in je skoraj petkrat višji kot povprečni donos obvezniških skladov (14 %).
Obdobje zadnjih petih let je bilo obdobje sorazmerno nizkih obrestnih mer, še posebej v ZDA, kjer so v letu bile v letu 2003 realne kratkoročne obrestne mere nekaj časa celo negativne. Nič čudnega torej, da se je vrednost dolarja v zadnjih letih tako znižala, in da med obvezniškimi poraženci najdemo sklade ameriških obveznic. Na drugi strani lahko vidimo, da največ vrednosti pridobili skladi, ki so vlagali v obveznice hitro rastočih trgov. Verjetno je bila tu rast najvišja, ker se je bonitetna ocena novih trgov izboljševala, zaradi povečevanja zaupanja v posamezne države. Še posebej to velja za surovinsko bogate države, katerih valute so v preučevanem obdobju pridobivale na vrednosti.
4. februar 2008
Davek na kapitalski dobiček pri vzajemnih skladih
Vlagatelji, ki so v lanskem letu - koledarskem letu 2007 odsvajali investicijske kupone (izplačevali iz vzajemnih skladov), so pričeli prijemati Informativne podatke za izpolnjevanje popisnega lista vrednostnega papirja oziroma investicijskega kupona. Vzorec obvestila vlagateljem je v prilogi. Obvestila bodo vlagateljem poslana na zadnji prijavljen naslov za pošiljanje pošte. Vlagatelji, ki imajo vsaj na eni pristopni izjavi osebni dvig, obvestila ne bomo pošiljali po pošti.
Napoved za odmero dohodnine od dobička iz kapitala od odsvojitve vrednostnih papirjev ter drugih deležev in investicijskih kuponov morajo vlagatelji na pristojni davčni urad oziroma prek sistema e-davki oddati do 28. 2. 2008. Obrazec s kratko obrazložitvijo je dostopen na spletnih straneh DURSa: http://www.durs.gov.si/si/fizicne_osebe/dohodnina_za_fizicne_osebe_obrazci/dohodek_iz_kapitala/napoved_za_odmero_dohodnine_od_dobicka_od_odsvojitve_vrednostnih_papirjev_in_drugih_delezev_ter_investicijskih_kuponov/
V informativne podatke za izpolnjevanje popisnega lista smo že vnesli pravilne podatke v zvezi z vrednostmi vplačila - vsem vlagateljem, ki so investicijske kupone pridobili pred 1. 1. 2003, smo upoštevali njihovo vrednosti na 1. 1. 2006, vlagateljem, ki pa so investicijske kupone pridobili pred uvedbo evra, smo tolarske zneske preračunali v evre po srednjem tečaju Banke Slovenije na obračunski dan vplačila.
Davčni organ izda odločbo o odmeri dohodnine od dobička iz kapitala v 30 dneh od dneva vložitve napovedi oziroma do 30. aprila tekočega leta za preteklo leto. Tako odmerjena dohodnina od dobička iz kapitala je dokončna. Rok za plačilo davka je 30 dni od dneva vročitve odločbe. Vročanje se opravi z navadno vročitvijo, šteje se, da je vročitev opravljena 20. dan od dneva odpreme (datum odpreme je zapisan na kuverti).
Spremembe davčne zakonodaje v letu 2007 glede na leto 2006:
- ni več valorizacije
- upoštevajo se normirani stroški ob pridobitvi in normirani stroški ob odsvojitvi v višini 1% vrednosti kapitala ob pridobitvi oziroma odsvojitvi (upošteva jih davčni organ sam, zato se v obrazec ne vpisujejo).
Napoved za odmero dohodnine od dobička iz kapitala od odsvojitve vrednostnih papirjev ter drugih deležev in investicijskih kuponov morajo vlagatelji na pristojni davčni urad oziroma prek sistema e-davki oddati do 28. 2. 2008. Obrazec s kratko obrazložitvijo je dostopen na spletnih straneh DURSa: http://www.durs.gov.si/si/fizicne_osebe/dohodnina_za_fizicne_osebe_obrazci/dohodek_iz_kapitala/napoved_za_odmero_dohodnine_od_dobicka_od_odsvojitve_vrednostnih_papirjev_in_drugih_delezev_ter_investicijskih_kuponov/
V informativne podatke za izpolnjevanje popisnega lista smo že vnesli pravilne podatke v zvezi z vrednostmi vplačila - vsem vlagateljem, ki so investicijske kupone pridobili pred 1. 1. 2003, smo upoštevali njihovo vrednosti na 1. 1. 2006, vlagateljem, ki pa so investicijske kupone pridobili pred uvedbo evra, smo tolarske zneske preračunali v evre po srednjem tečaju Banke Slovenije na obračunski dan vplačila.
Davčni organ izda odločbo o odmeri dohodnine od dobička iz kapitala v 30 dneh od dneva vložitve napovedi oziroma do 30. aprila tekočega leta za preteklo leto. Tako odmerjena dohodnina od dobička iz kapitala je dokončna. Rok za plačilo davka je 30 dni od dneva vročitve odločbe. Vročanje se opravi z navadno vročitvijo, šteje se, da je vročitev opravljena 20. dan od dneva odpreme (datum odpreme je zapisan na kuverti).
Spremembe davčne zakonodaje v letu 2007 glede na leto 2006:
- ni več valorizacije
- upoštevajo se normirani stroški ob pridobitvi in normirani stroški ob odsvojitvi v višini 1% vrednosti kapitala ob pridobitvi oziroma odsvojitvi (upošteva jih davčni organ sam, zato se v obrazec ne vpisujejo).
Naročite se na:
Komentarji (Atom)
Prijava na novice
