V povprečju so delniški skladi v zadnjem letu izgubili 20 % vrednosti. Povprečnih donos vseh delniških skladov v zadnjih treh letih znaša le še 5 %, na ravni petih let pa so vlagatelji zaslužili še vedno solidnih 37 %. Mešani skladi se tokrat kažejo boljši od delniških, in sicer v vseh opazovanih obdobjih. Tako med delniškimi skladi kot med mešanimi skladi je v letošnjem letu pozitiven le po en sklad. Letos najbolje kaže delniškim skladom, ki vlagajo v proizvodnjo zdravil, največja letošnja poraženca ostajata Indija in Balkan. V preteklem mesecu so največ pridobili skladi, ki vlagajo v dolarske naložbe, in sicer skladi, ki vlagajo v ameriške delnice (10 %), ameriške obveznice (9 %) in v denar (8 %). Največ so v preteklem mesecu izgubili skladi, ki vlagajo v zlato (-10 %).
Med balkanski skladi je v letošnjem letu še najmanj izgubil Publikum Balkan (-30 %), ki mu sledijo Triglav Balkan (-32 %), NLBS Balkan (-36 %), MP-Balkan (-39 %), na zadnjem mestu pa sta še vedno KD Balkan in Hypo SEE Opp (-40 %). Izgube balkanskih skladov znašajo v zadnjih 12 mesecih med -33 % (Triglav) in -51 % (MP-Balkan), kar ostaja najslabši rezultat med vsemi delniškimi skladi. Glede na tečaje pred dvema letoma znašajo balkanski donosi med +20 % (Publikum) in -15 % (KD).
In kako naprej? Cenejša nafta bi zagotovo pripomogla k hitrejšemu okrevanju. Evropski centralni banki bi omogočila znižanje obrestne mere, ki še vedno znaša 4,25 % letno, medtem ko so jo v ZDA nižali že v preteklem letu in znaša le 2 %. Pomanjkanje denarja niža vrednosti vseh vrst premoženja, v zadnjem mesecu tudi zlata. Mnogi, ki so se v letih poceni denarja zainvestirali in na podlagi posojil vlagali v nepremičnine in delnice ne morejo več odplačevati posojil, svoje naložbe pa v paniki prodajajo po vedno nižjih cenah. Padanje tečajev lahko pričakujemo do odprodaje takšnih špekulatvinih naložb, in sicer kljub temu, da so delnice (razen slovenskih) sorazmerno poceni. Sam verjamem, da se bodo nakupi na razprodajah v nekaj letih izkazali za donosne.
Med balkanski skladi je v letošnjem letu še najmanj izgubil Publikum Balkan (-30 %), ki mu sledijo Triglav Balkan (-32 %), NLBS Balkan (-36 %), MP-Balkan (-39 %), na zadnjem mestu pa sta še vedno KD Balkan in Hypo SEE Opp (-40 %). Izgube balkanskih skladov znašajo v zadnjih 12 mesecih med -33 % (Triglav) in -51 % (MP-Balkan), kar ostaja najslabši rezultat med vsemi delniškimi skladi. Glede na tečaje pred dvema letoma znašajo balkanski donosi med +20 % (Publikum) in -15 % (KD).
In kako naprej? Cenejša nafta bi zagotovo pripomogla k hitrejšemu okrevanju. Evropski centralni banki bi omogočila znižanje obrestne mere, ki še vedno znaša 4,25 % letno, medtem ko so jo v ZDA nižali že v preteklem letu in znaša le 2 %. Pomanjkanje denarja niža vrednosti vseh vrst premoženja, v zadnjem mesecu tudi zlata. Mnogi, ki so se v letih poceni denarja zainvestirali in na podlagi posojil vlagali v nepremičnine in delnice ne morejo več odplačevati posojil, svoje naložbe pa v paniki prodajajo po vedno nižjih cenah. Padanje tečajev lahko pričakujemo do odprodaje takšnih špekulatvinih naložb, in sicer kljub temu, da so delnice (razen slovenskih) sorazmerno poceni. Sam verjamem, da se bodo nakupi na razprodajah v nekaj letih izkazali za donosne.
2 komentarja:
Objavite komentar